El optimismo reinante durante toda la semana pasada con un dólar cayendo un 6,8% y un gran rendimiento en el mercado de bonos y acciones parece haber sido cosa del pasado. Finalmente, los nuevos desembolsos del FMI serán mucho menores a los esperados por el mercado, que inmediatamente reflejó los efectos de las expectativas insatisfechas en el mercado de de divisas y también en los mercados de valores.

En consecuencia el tipo de cambio se aceleró 35 centavos en el mercado mayorista y el Banco Central se vio obligado a desembolsar 120 millones de dólares, para contener el alza en solo 3 centavos. El promedio de las cotizaciones de bancos comerciales ofrecía la divisa para la venta a $38,18.

El nuevo acuerdo con el FMI implica un desembolso menor al esperado y ratifica la tensión con Caputo

Luego de varias jornadas con un dólar a la baja sin necesidad de intervención del Banco Central, producto de un flujo financiero positivo por el regreso de fondos extranjeros, la presión cambiaria volvió a hacerse presente en la jornada del lunes. Así, la máxima autoridad monetaria se vio forzada a utilizar toda su artillería para poder frenar el alza de la divisa  y también lo asistió el Banco Nación (BNA).

"Entre lo vendido por el BCRA, el BNA y la licitación al final, se calcula que en total han inyectado al mercado un poco más de 200 millones de dólares", estimó Fernando Izzo de ABC Mercado de Cambios.

En primer lugar, realizó ventas al contado y al no ser suficiente, anunció una subasta por 250 millones de dólares, de los cuales se terminaron adjudicando 112 millones a un precio promedio de corte de $37,31. De esta manera, el dólar cerró a $39,29 en el segmento mayorista, 15 centavos por encima del viernes y a $37,90 en el Banco Nación.  

"La autoridad monetaria volvió a utilizar todos los mecanismos de intervención, con ventas directas en el mercado, subasta de divisas sobre el cierre y probablemente con puntuales intervenciones en los mercados de futuros", aseguró el analista Gustavo Quintana.

El volumen operado en el segmento de contado se mantuvo en línea con los niveles registrados en las últimas ruedas con 570 millones de dólares negociados, mientras que en futuros MAE se pactaron 101 millones, lo que denota un fuerte incremento de las operaciones.

El nuevo swap con China por 9.000 millones de dólares no sirvió para compensar la incertidumbre del mercado ante la noticia del menor desembolso del FMI. En consecuencia, el Merval registró una baja en torno al 4% y en Wall Street, los ADR´s argentinos cayeron hasta un 7%.

En tanto, en el mercado de futuros de Rosario, Rofex, se operaron contratos en pesos por el equivalente a 672 millones de dólares. De ellos la mitad se concentró en los vencimientos de septiembre y octubre, con precios del $37,475 (y una tasa implícita del 28,54% nominal anual) y $38,875 (41,65%). Los plazos mostraron alzas de poco más de $0,40 centavos hasta fin de año, superando de esta forma el alza de fin de la rueda del spot, que el Banco Central intentó contener este lunes.