El Ministerio de Economía tomó del mercado este miércoles $9.297 millones del mercado y canjeó otros $19.436 millones del "bono gatillo" o Bogato 2020 (A2M2) que vence este viernes. Según informó, "en la licitación del día de la fecha se recibieron 302 órdenes de compra para suscribir nuevos instrumentos de deuda pública por un total en conjunto de VNO $ 56.983 millones".

Ayer, el subsecretario de Finanazas, Ramiro Tosi y el secretario Diego Bastourre les habían solicitado a las aseguradoras y a los fondos de inversión locales -en una reunión de la que también participó Adiana Guida, la superintendente de Seguros-que se sumaran al canje de hoy con sus tenencias del bono que vence pasado mañana.

Según consignó Bloomberg, en mano de las aseguradoras -al 31 de enero- estaban $12.900 millones de los $30.000 millones de valor nominal del Bogato 2020 en poder del sector privado, el 42% del volumen circulante. En tanto, los fondos de inversión tenían uno 3.300 millones, es decir un 11%.

El Ministerio había anunciado que iba a tomar como Valor Técnico del Bogato $2.459,19319776 por cada $1.000 de valor nominal.

A los que suscribieron se les otorgó "una canasta conformada por un 30% de LEBAD vto. 31 de julio 2020 y 70% BONCER 1% vto. 2021".

Además se licitaron dos Letras a tasa Badlar, la primera con vencimiento el 28 de mayo de este año, de la que se adjudicaron solo $708 millones, y la segunda con vencimiento en 31 de julio, de la que colocaron $8. 589 millones de valor nominal.

Respecto de la Lebad más corta, el gobierno aclaró que "El precio de corte fue de $1.053,98 por cada VNO $1.000, lo que representa una TNA de 33,71% y una TIREA de 38,38%. El total en circulación de la LEBAD vto. 28 de mayo de 2020, incluyendo el monto adjudicado en esta licitación, asciende a VNO $ 22.297 millones".

Mientras que sobre la Lebad de julio, aclaró que el precio fue "de $989,86 por cada VNO $1.000, lo que representa una TNA de 36,05% y una TIREA de 40,03%".

Este martes, Guzmán había conseguido otros $43.000 millones con los que rollovear buena parte del Bogato 2020. Es que con el valor actual, los $30.000 millones emitidos en 2018, representan un vencimiento de capital de $57.000 millones más intereses, unos $73.000 millones en total.

La lectura de Guzmán y una amenaza a la especulación

Una vez cerrada la colocación, desde el Ministerio de Economía enviaron un comunicado en el que destacaron que: "Las tasas de adjudicación de los nuevos instrumentos ofrecidos se ubicó en niveles consistentes con la secuencia planteada en el programa macroeconómico orientado a restablecer la sostenibilidad de la deuda y en la definición de una nueva curva de tasas de interés en moneda nacional".

"El mes que se inicia se caracteriza por poseer importantes vencimientos de deuda en moneda nacional que, además, se incrementan en el tiempo y se vuelven aún más exigentes en el mes de junio próximo. La restauración de la sostenibilidad de la deuda en moneda nacional exige una actitud colaborativa, constructiva y de alta participación de los tenedores de dichos instrumentos, creados en condiciones de alta inestabilidad y volatilidad macroeconómica, que además resultaban incompatibles con la capacidad de pago futuro de la República Argentina", agregó.

"La sustentabilidad de la deuda es un objetivo macroeconómico relevante que requiere la construcción de un perfil de vencimientos y de tasas de colocación de deuda sostenibles en el tiempo y compatibles con el sendero de equilibrio fiscal y de consistencia del resto de las variables económicas".

"En este proceso de normalización de la curva de rendimientos en pesos, las conductas de tipo oportunistas, y de persecución de rentas extraordinarias en períodos cortos de tiempo, no contribuyen a los objetivos de sostenibilidad antes mencionados y, de persistir en cuantías significativas, serán correspondientemente abordadas utilizando todas las herramientas legales disponibles", amenazó Economía.

Economía aseguró que: 'las conductas de tipo oportunistas no contribuyen a los objetivos de sostenibilidad antes mencionados y serán correspondientemente abordadas utilizando todas las herramientas legales disponibles'.

"La construcción y recuperación del mercado de deuda local exige una interacción público-privada basada en la buena fe, el diálogo constructivo y la conducta responsable de todos los actores involucrados a lo largo del proceso de normalización", culminó el documento de la cartera que conduce Guzmán.