Un nuevo fantasma retornó al mundo financiero. Después del crash de los bancos regionales con Silicon Valley a la cabeza, ahora volvió el sacudón: New York Community Bank (NYCB) está en el ojo de la tormenta. Todo esto surgió a partir del informe de ganancias presentado por el banco que provocó una venta masiva de acciones de bancos regionales.

Si bien la confluencia de problemas del NYCB es exclusiva de su balance, elementos de sus ganancias subrayan la actual sensibilidad de las entidades regionales a las altas tasas de la Reserva Federal, que continúan exprimiendo las carteras de bienes raíces comerciales (CRE) y los márgenes de préstamos. Esa presión durará más de lo esperado después de que la Reserva Federal mantuviera las tasas estables el miércoles, lo que llevó a los operadores a cambiar el precio de la primera tasa desde marzo hasta mayo.

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"Todavía hay un problema subyacente en el modelo de negocios que está afectando a muchos bancos regionales y comunitarios en un entorno de tasas más altas", dijo Peter Orszag, director ejecutivo del banco de inversión Lazard, en una entrevista con Reuters.

"Esos problemas habían superado los niveles de crisis, pero todavía estaban ahí", agregó Orszag, quien fue director de la oficina de presupuesto de la Casa Blanca bajo la administración de Obama. 

Las acciones de NYCB se han desplomado un 45% en dos días, mientras que el índice bancario regional KBW ha caído más de un 7% esta semana. La liquidación se produce casi un año después de la quiebra de Silicon Valley Bank en marzo de 2023

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Las acciones de NYCB se han desplomado un 45% en dos días, mientras que el índice bancario regional KBW ha caído más de un 7% esta semana. La liquidación se produce casi un año después de la quiebra de Silicon Valley Bank en marzo de 2023, cuando las altas tasas de interés provocaron pérdidas, lo que provocó una corrida fatal de depósitos que derribó a Signature Bank días después.

NYCB se hizo con los activos de Signature Bank, elevando su balance por encima de un umbral regulatorio de 100.000 millones de dólares que desencadena estrictas normas de capital y liquidez. Eso llevó al banco a recortar su dividendo para retener efectivo. Pero NYCB también registró una pérdida de $185 millones después de reservar efectivo para cubrir dos préstamos morosos en una cooperativa y una oficina.

"Eso hizo que Wall Street estuviera más preocupado por los impactos negativos para todos los bancos", sostuvo Macrae Sykes, gerente de cartera de Gabelli Financial Services Opportunities ETF, que posee varias acciones bancarias. "Hay una continuación de ambos factores, una Reserva Federal más agresiva y preocupaciones sobre el impacto de los bienes raíces comerciales en la confianza de los bancos".

La venta masiva pareció tomar a los inversores por sorpresa, ya que los operadores mantuvieron posiciones alcistas en opciones sobre el fondo cotizado en bolsa del banco regional SPDR S&P. Por ahora la secretaria Janet Yellen no se expidió y mira lo que vaya sucediendo para ver si tiene que intervenir o no.

Janet Yellen, la secretaria del Tesoro

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Otros bancos con alta exposición a CRE según datos de S&P Global Market Intelligence también han visto afectadas sus acciones, incluido Valley National Bank y el East West Bank. 

Si bien la confluencia de problemas del NYCB es exclusiva de su balance, elementos de sus ganancias subrayan la actual sensibilidad de las entidades regionales a las altas tasas de la Reserva Federal, que continúan exprimiendo las carteras de bienes raíces comerciales (CRE) y los márgenes de préstamos

El director ejecutivo de NYCB, Thomas Cangemi, sostuvo que el préstamo cooperativo era "único", mientras que el banco dijo en su informe de resultados que permitir pérdidas fortaleció su perfil crediticio. "Creemos que a medida que el mercado siga apreciando las medidas de mejora del valor que ha adoptado NYCB, el precio de las acciones se recuperará", dijo.

Si bien las altas tasas han permitido a los bancos ganar más con los préstamos, también han tenido que pagar más para retener los depósitos, lo que ha reducido el INI. Los costos de los depósitos que devengan intereses del NYCB aumentaron 29 puntos básicos intertrimestrales, según los analistas de JPMorgan.

Muchos otros bancos regionales reportaron una disminución del NII durante sus ganancias trimestrales, y los analistas esperan que su rentabilidad continúe restringida por el aumento de los costos de los depósitos, informó Reuters.