El Ministro de Finanzas, Luis “Toto” Caputo, dio a conocer este martes que el jueves próximo colocará en el mercado $12.500 millones con la reapertura de un Bono del Tesoro (Boncer) que ajusta por inflación mediante el Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER), más un adicional de tasa del 2,5%. Esta emisión se suma a la de Letras anticipada la semana pasada. 

De esta manera redujo a un tercio la cantidad de deuda en pesos que apuntaba a conseguir en enero con la idea de prefinanciar el resto del año. Serán 2.000 millones de dólares de deuda de corto plazo y el equivalente a 785 millones dedólares de deuda de largo plazo en pesos.

Cuando el Ministro presentó el Programa Financiero, anticipó que tomaría 5.000 millones de dólares de deuda en el mercado internacional y 2.000 millones de deuda en pesos en el mercado local, para prefinanciar las necesidades financieras del fisco para 2017 de 43.000 millones de dólares.

La idea era anticiparse a la asunción de Donald Trump para evitarse los coletazos de las decisiones del nuevo presidente de los Estados Unidos que pegan en el país mediante el costado financiero. La dependencia del plan de graudalismo fiscal de Macri depende en buena medida de la capacidad de acceso al mercado de deuda en el que los dichos de Trump suelen provocar volatilidad y movimientos abruptos de “fly to quality”, es decir, de refugio de los ahorros en el dólar o en activos de la Reserva Federal.

Sin embargo, en la licitación el mercado internacional el jueves pasado, Caputo decidió tomar 7.000 millones de dólares en el mercado internacional y en el Ministerio aseguraron que horas más tarde darían a conocer el resultado del tramo en pesos de la licitación; pero no fue así. Solo informaron que se postergó la licitación local y evitaron dar más precisiones.

El próximo jueves también será la segunda licitación de Letras del Tesoro (Letes) en dólares. Tras tomar 1.350 millones de dólares dos semanas atrás, el ministro apunta a tomar los 2.000 millones de dólares que no tomó con bonos en pesos la semana pasada mediante dos Letes en dólares de corto plazo. La iniciativa de avanzar hacia la pesificación de la deuda, para bajar el riesgo de descalce de monedas, quedó trunca.

“La licitación se realizará por adhesión, es decir que a los fines de participar, deberán indicarse únicamente las cantidades que se desean suscribir expresadas en valor nominal. Para las Letras a 77 días el precio de suscripción será de USD 993,71 por cada USD 1.000 de valor nominal, lo cual representa una tasa nominal anual de 3%. Para las Letras a 168 días el precio de suscripción será de USD 985,04 por cada USD 1.000 de valor nominal lo cual representa una tasa nominal anual de 3,3%”, precisó el Ministerio de Finanzas.

Para la deuda de largo plazo en dólares, este martes el Ministerio de Finanzas a través de un comunicado de prensa dio a conocer que saldrá al mercado local por poco más de un tercio del monto en pesos señalado originariamente mediante el Boncer, emitido originalmente el 22 de julio pasado, con vencimiento y amortización integral ese mismo día del 2021.

La licitación tendrá, como es costumbre, un tramo competitivo y otro no competitivo y que la recepción de ofertas comenzará mañana a las 10 y finalizará el jueves a las 15. Para el tramo competitivo, Caputo solicitó que las ofertas se realicen “dirty”, es decir, incluyendo los intereses devengados sobre un valor nominal de $1000.

A su vez, podrán ser suscriptos en pesos o en dólares al tipo de cambio de la Comunicación A3500 del Banco Central del miércoles. Y los intereses se pagarán semestralmente.

En la primera licitación del Boncer al 2021 la licitación cortó sobre la par con $1005 cada $1000 de valor nominal. En este momento la tasa CER se ubica en 6,9141%. En julio estaba en 6,3687%.