Telefónica dejará de ser el gran líder en el mercado español de las telecomunicaciones. Dos de sus competidores, Orange España y MásMóvil, anunciaron su fusión en las últimas horas. La nueva alianza, con valor empresarial de 19.600 millones de euros, relega a la compañía precedida por José María Álvarez-Pallete López al segundo puesto del ranking en número de accesos fijos, móviles y banda ancha fija minorista.
Orange, filial española de la compañía multinacional francesa, y MásMóvil, controlada por Lorca JVCO Limited, sociedad con sede en Reino Unido, ya han cerrado un principio de acuerdo para esta fusión. La formalización del pacto, según han adelantado los voceros de ambas firmas, se concretará antes del verano. El nuevo gigante de las telecomunicaciones proyecta su ingreso al mercado en 2023.
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Según las cifras que maneja hoy la Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia (CNMC), la suma de Orange y Más Móvil creará la principal operadora en telefonía móvil, banda ancha móvil/fibra.
La nueva "joint venture" -como se denomina en el mercado a una "asociación estratégica" de este tipo- arropará a 24,2 millones de clientes de móvil, nueve millones más que Movistar (Telefónica), hoy con 13,8 millones. Vodafone, la tercera firma en discordia, aún no ha cruzado la barrera de los 12 millones de clientes para estos servicios.
La empresa fusionada también quedará líder en el negocio de la banda ancha fija para los hogares: 6,8 millones de conexiones a vivienda, frente a las 5,8 millones de Movistar y las 3 millones de Vodafone.
La concentración es otra de las consecuencias que dejará la alianza entre Orange y Más Móvil. El 94% del mercado de la telefonía quedará desde 2023 en manos de estas tres empresas. Algo similar pasará con la televisión de pago, una de las principales apuestas comerciales de las compañías de telecomunicaciones en los últimos años. En este rubro, la concentración a tres bandas será del 80%.
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La entidad resultante de esta alianza no desbancará a Telefónica en concepto de ganancias. Los 7.500 millones de euros de ingresos proyectados (2.200 de beneficio bruto) están lejos del rendimiento de su principal competidor: 12.000 millones de euros (4.700 de beneficio bruto) en 2021.
En materia laboral, la fusión no es una buena noticia para los trabajadores de ambas firmas. Con el pretexto de "roles duplicados", las alianzas de este tipo suelen dejar a muchos operarios en la calle. Se calcula un "ajuste laboral" para 1.000 trabajadores, el 20% de una plantilla conjunta con 5.000 puestos laborales.
La estrategia de Telefónica en Latinoamérica
La pérdida de terreno de Telefónica en el mercado español no pareciera afectar en nada a sus planes en Latinoamérica, con activos en Brasil, Argentina, Chile, Colombia, Ecuador, Perú, México, Uruguay, Venezuela y algunos países de Centroamérica.
Antes de la pandemia, en 2019, la multinacional inició un "plan estratégico de reducción de deuda". Se apostó a priorizar los mercados de España, Brasil, Alemania y Reino Unido, y a dejar en "stand by" las inversiones en Latinoamérica, donde opera desde hace más de 30 años.
Sin embargo, en los últimos dos años, "Telefónica Hispanoamérica", como la firma denomina a la unidad que aglutina a todos sus activos en esta región, comenzó a aportar nuevos fondos y mejores rentabilidades.
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La región representó en 2021 el 36% de todo el mercado de Telefónica (Brasil + Unidad Hispanoamérica) y fue clave para las muy buenas cifras del balance final. La firma obtuvo el año pasado un beneficio neto de 8.137 millones de euros, cinco veces más que el conseguido durante el 2020.
El mes pasado, Telefónica anunció para sus negocios en Latinoamérica dos ampliaciones de capital por un importe conjunto de 57,91 millones de euros. En el Boletín Oficial del Registro Mercantil (Borme), Telefónica Hispanoamérica desembolsó dos aumentos de capital, uno por valor de unos 19,62 millones de euros y otro por un importe de más de 38,29 millones de euros.
La multinacional quiere que su unidad latinoamericana sea "más autónoma, independiente y eficiente" en este 2022, de ahí la necesidad de dotarla de más estructura y capital.
"Hay mucha opcionalidad en el frente orgánico. Definitivamente, hemos mejorado los planes de negocio desde 2019", señaló Laura Abasolo, la directora financiera de Telefónica y máxima responsable de Hispanoamérica, durante la presentación del balance de 2021.
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