
La banca española está en pie de guerra con el Gobierno. El impuesto extraordinario anunciado por Pedro Sánchez se traducirá en un 8% menos de beneficios en el balance final del 2022, tal como adelantó LPO.
El Ejecutivo justifica su decisión en el cambio de dos variables financieras: el aumento de tipos (del precio del dinero) y la subida del Euribor, el Ãndice al que se vinculan la mayorÃa de hipotecas variables en España.
El segundo incremento (del 0,8 en junio) repercute desde hace meses en los beneficios de los bancos. Con estos valores, los préstamos hipotecarios se están encareciendo unos mil euros de media al año.
El primer aumento, la subida de tipos de interés, ya fue anunciado por el BCE. Será la primera en la zona euro desde 2011. Empezará con un incremento de 25 puntos básicos (fines de julio) y seguirá escalando si la inflación en la eurozona no merma, según explicó dÃas atrás Christine Lagarde, la presidenta del banco europeo.
Para el Gobierno, esta inminente medida generará beneficios extraordinarios en los balances de las principales entidades financieras de España. Un 10% extra, según los cálculos del Ministerio de Hacienda.
La banca aclara, sin embargo, que el "despegue del margen no será inmediato" y habrá que esperar a 2024 a que la subida de tipos "se recoja en toda su integridad". "La medida del BCE supone una normalización de la polÃtica monetaria, tras una década ultra expansiva, y que no podemos anticipar su impacto neto en los balances de las entidades", explica Alberto Aza, portavoz de la Confederación de las Cajas de Ahorro (CECA).
Para el portavoz de la Asociación Española de Banca (AEB), José Luis MartÃnez Campuzano, "la distorsión será muy grande" porque "no hay impuestos asà en los principales mercados europeos".
HungrÃa es el único paÃs europeo que, por la crisis, adoptó una medida similar: el ultraconservador Viktor Orbán aplicó a finales de mayo una contribución especial para los bancos, las energéticas, las aseguradoras y aerolÃneas para recaudar dos mil millones de euros.
Mientras digiere la "mordida" de Sánchez, la banca española mira de reojo al BCE. El temor es que se esfume otra "paga extra" de 750 millones de euros para 2023. La entidad que preside Lagarde analiza limitar el "margen adicional" del que podrÃan beneficiarse los bancos con los préstamos subsidiados durante la pandemia.
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Tras el estallido de la crisis de la COVID-19, el Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo modificó las condiciones de las operaciones de financiación a largo plazo (plan denominado TLTRO III) para facilitar el flujo del crédito bancario a la economÃa real (familias y empresas).
Con esta inédita medida, el BCE inundó de dinero a la eurozona y evitó una crisis de liquidez tras la parálisis total de la economÃa regional. Entre marzo de 2020 y marzo de 2021, los bancos europeos recibieron 2,5 billones (millones de millones) entre compras de bonos y financiación a largo plazo.
"La modificación clave para atraer a las entidades fue la mejora del precio de la operación: las entidades participantes se podrÃan financiar a un tipo de interés del -1%5, es decir, 50 puntos básicos (pb) por debajo del tipo de la facilidad de depósito (FD) vigente en aquel momento. El hecho de que un tipo de financiación esté por debajo del tipo de la FD es algo que no habÃa sucedido en el pasado", explica el Banco de España sobre el TLTRO III en uno de sus últimos boletines económicos.
A España, según los datos sobre financiación del eurosistema actualizados por esta misma entidad, le tocaron 300.000 millones durante este periodo (marzo 2020/2021), lo que triplicó los volúmenes de reserva.
Con la subida de tipos, el BCE teme que los bancos depositen estos créditos subvencionados en los bancos centrales para alzarse con un "aluvión de ganancias adicionales".
Según fuentes del BCE citadas por el periódico británico Financial Times, estos movimientos especulativos "resultarÃan polÃticamente inaceptables en un contexto en el que se incrementan los costes de endeudamiento para hogares y empresas".
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Por tal motivo, el BCE estudia cambiar los términos de los préstamos para reducir la posibilidad de que los bancos hagan una devolución automática del dinero.
La multinacional financiera estadounidense Morgan Stanley estimó que, dependiendo de la intensidad de la subida de los tipos, los bancos podrÃan obtener entre 4.000 y 24.000 millones de euros de beneficios adicionales depositando los préstamos baratos del BCE en el banco central hasta el final del plan en diciembre de 2024.
En el caso de los bancos españoles, esta "bicicleta" generarÃa unos beneficios extras de 750 millones de euros (un 4% de la facturación), que podrÃan incrementarse si los tipos de interés siguen subiendo.
La compañÃa global de servicios financieros UBS advirtió que "el cambio en las condiciones serÃa un nuevo episodio no bienvenido de volatilidad regulatoria": "Esto socavarÃa significativamente la única razón clave para considerar estar presente en bancos en una desaceleración importante: los vientos de cola de los ingresos por los tipos de interés".
Lo cierto es que, a la espera de que el Consejo de Gobierno del BCE instrumentalice esta medida, los bancos españoles empiezan a despedirse -por polÃticas domésticas y europeas- de los tan añorados "beneficios caÃdos del cielo".
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