A pesar de que el sistema financiero argentino comienza a mostrar señales de normalización en algunas variables, como la baja de las tasas de plazo fijo, el costo del crédito -especialmente el ofrecido por billeteras virtuales- sigue siendo extremadamente elevado. Este fenómeno no solo genera preocupación entre especialistas, sino que además enciende una alerta para los usuarios, dado que no existen hoy alternativas de inversión en pesos que permitan compensar esos niveles de endeudamiento.

Distintos relevamientos recientes advierten que las tasas de financiamiento en billeteras digitales pueden alcanzar niveles de costo financiero total (CFT) cercanos o incluso superiores al 200% anual.

A esto se suma que la morosidad crece de manera sostenida y ya afecta a una proporción significativa de usuarios, en algunos casos comparable con períodos de crisis profundas. En concreto, la mora en billeteras digitales y bancos alcanzó niveles récord en 2026, con hasta 27% en el sector no bancario y un 11% en préstamos familiares.

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De acuerdo al asesor financiero Fernando Villar, "no es recomendable para ningún perfil tomar este tipo de créditos". Según explica el especialista, cualquier persona puede acceder a financiamiento más barato a través de bancos o incluso mediante agentes de bolsa, utilizando instrumentos como cauciones. "Las tasas que ofrecen estas alternativas pueden ser apenas una fracción (en algunos casos, cerca del 10%) de lo que cobra una billetera virtual", señaló.

No es recomendable para ningún perfil tomar este tipo de créditos de las billeteras virtuales.

El problema central, advirtió Villar, es que el costo del crédito es tan alto que no existe forma razonable de compensarlo. "No hay hoy ninguna inversión en pesos que rinda lo suficiente como para cubrir un costo fiscal del crédito del 200%. Solo en escenarios extremadamente especulativos, como algunas apuestas en renta variable o derivados, se podría aspirar a algo similar, pero con un nivel de riesgo que no tiene sentido asumir", explicó.

En esa línea, también alertó sobre prácticas habituales que agravan el problema, como pagar el mínimo de la tarjeta de crédito o refinanciar saldos impagos. "Son mecanismos que suelen tener tasas similares y terminan generando una bola de nieve de deuda muy difícil de manejar, donde muchas personas terminan tomando nuevos créditos para cubrir los anteriores", agregó.

Por su parte, el consultor Omar De Lucca aporta una mirada sistémica. Según su análisis, el elevado costo de los préstamos no responde únicamente a una decisión comercial, sino también a un contexto financiero complejo.

"El sistema arrastra el impacto de haber pagado tasas muy altas por los depósitos en el pasado reciente. Aunque hoy las tasas pasivas bajaron fuerte (con plazos fijos en torno al 17% anual), las tasas activas no acompañan esa caída", detalló.

La razón principal, indicó, es el fuerte aumento de la morosidad. "Estamos viendo niveles de incumplimiento muy elevados, comparables incluso con los de la crisis de 2001. Esto obliga tanto a bancos como a billeteras a mantener tasas altas para compensar pérdidas millonarias en sus balances", sostuvo.

Sin embargo, lejos de justificar la toma de deuda, De Lucca coincidió en la advertencia de Villar: "No hay que tomar estos créditos. Son tasas imposibles de pagar, y si más personas se endeudan en estas condiciones, la mora va a seguir aumentando".

El análisis también pone el foco en el contexto de inversión. Hoy, las alternativas en pesos ofrecen rendimientos muy bajos en términos reales, lo que debilita estrategias como el carry trade. "Tenés tasas en pesos en baja, un dólar relativamente barato y el riesgo de un ajuste cambiario brusco. Eso hace que posicionarse en pesos no sea atractivo", concluyó De Lucca.