El mejor negocio de la Argentina
El Banco Central volvió a definir claramente su política monetaria, avisando que será más severo con la tasa de interés que fija en el mercado. Declaró irrelevante la licitación de Lebac, ya que la tasa la fija todos los días, lo que genera más incertidumbre y volatilidad. El dólar flota libremente, pero su rendimiento en el año es menor a la inflación y los tenedores pierden poder adquisitivo. Lo mejor pasa por las acciones y bonos en dólares.
La tasa de las lebac fue fijada en el 26,5% anual a 28 días de plazo, alguien puede presumir que es oro una tasa de corto plazo, sin embargo, la tasa a 9 meses es del 25,35% anual. Todo este rendimiento es libre de impuestos.
Esta tasa se convierte en el costo de oportunidad de la economía, a la hora de invertir la tasa de corto plazo es tan elevada que empalidece cualquier inversión en la economía real.
Para aquellos que desean inversiones a mayor plazo, los bonos en dólares a 10 años rinden el 6,4% anual, también es una tasa elevadísima, si se la compara con tasas internacionales que se ubican en el 2,3% anual como es el caso de los bonos de tesorería americanos a igual plazo. México a 10 años 4,3% anual. Colombia a 10 años 4,4% anual. Brasil a 10 años 5,0% anual.
El caso más extremo es invertir en el bono a 100 años, su valor de mercado es U$S 93, y paga una tasa anual de 7,125%. Es decir que recuperas la inversión en 13 años, y te quedan 87 años para disfrutar, si llegas vos o herencia para la familia.
Si hacemos algunas combinaciones de bonos para invertir, podríamos comprar el Bono con descuento al año 2033 que se llama DICA invirtiendo U$S 154.000 y cobrando renta por U$S 11.600 al año. A esto le sumamos el bono a 100 años por U$S 93.000 y cobramos U$S 7.125 al año.
Invirtiendo U$S 247.000 ganamos U$S 18.725 al año, todo libre de impuestos. Esto equivale a U$S 1.560 al mes, o $ 27.000 al mes. No hay ninguna propiedad que invirtiendo este dinero genere esta renta libre de impuestos.
¿Si prestarle al Estado genera tanta rentabilidad libre se impuestos, porque invertir en la economía real?