Delicada situación la que atraviesan las empresas: el costo financiero se disparó por el apretón monetario resuelto por el Banco Central para contener el dólar debajo de los $30,00 y financiar capital de trabajo o descontar valores a una sola firma puede elevarse incluso encima del 60% de costo financiero total.

Este miércoles, el "call money", es decir el dinero al que los bancos se prestan dinero entre ellos en el corto plazo redujo su tasa al 48% luego de pasar dos días en 52% luego de que Luis Caputo subiera los encajes al 26% sobre los depósitos a la vista.

En consecuencia las Letras del Banco Central (Lebacs) pasaron a negociarse hasta el 67% ayer para la Letra de más corto plazo, que hoy bajó a 55% y para la demás largo plazo (105 días) en 49,3% anual.

"Si los bancos consiguen 50% por prestarle plata al Banco Central, ¿por qué a mí la van a prestar por menos? ¿A quién le importa si yo necesito la plata para pagar sueldos porque a mí cada vez me pagan con cheques a más largo plazo y no logro cubrir el capital de trabajo?", resumió a LPO un empresario pyme.

Como adelantó LPO, Dante Sica llegó a un acuerdo con 11 bancos públicos y el Credicoop para reducir al 29% la tasa de interés a la que las mipymes descuentan cheques, pero en el resto de los bancos la tasa no baja del 50% y llega a superar el 60% cuando se computan las comisiones.

Actualmente el Banco Nación, para las grandes empresas, la tasa de interés para el descuento de cheques va del 41 al 43% nominal anual más las comisiones que van del 0,1 al 0,3% y en el Banco Provincia las tasas son algo más bajas, pero la comisión es de 0,6% (ver tabla), por ejemplo un cheques a 90 días se descuenta al 43,19%.

En los bancos privados las tasas se ubican por encima del 60% en estos días. En un banco privado en particular, la tasa para el descuento de valores a sola firma se ubica en 76,65% más impuestos con un tope de 60 días.

"Los bancos están retrayendo las líneas de redescuento y crédito para las empresas, por lo que las tasas están por encima del 60% e incluso arriba del 70% en algunos bancos privados, por lo que están entrando en acción las cuevas. Esta semana averigüé y te piden entre desde el 10% y hasta 17% mensual directo para descontar cheques, lo que anualizado es exorbitante", dijo una fuente empresaria a LPO.

El problema del costo financiero no solo cobra relevancia por lo elevado de las tasas de interés, sino porque en la cadena de pagos se van alargando los plazos. Esto es un problema porque el Estado y los municipios están postergando los plazos. Y el 45% del PBI lo mueve el sector público.

"Si el Estado no da el ejemplo, ¿cómo puede el presidente pedirles a las grandes empresas que cumplan con los plazos de pago con las pymes para que no se rompa la cadena?", se preguntó la fuente consultada.

Las grandes empresas, directamente, están apelando al "call money" para evitar caer en las tasas de descuento y en las de descubierto, que suelen estar entre 15 y 20 puntos porcentuales por encima de las de descuentos de documentos a sola firma.

La problemática en sí no es nueva. De acuerdo a información del Banco Central, las tasas para empresas entre enero y abril habían promediado el 28,5% en el sistema financiero (incluyendo banca pública y privada) y en mayo habían dado un salto hasta el 41,32%. De hecho hasta mayo para documentos a sola firma, las tasas se ubicaban en 31,6% si los valores eran a 90 días o más y de 38,7% si eran a menos, en tanto que los adelantos en cuenta corriente llegaban hasta 62,88% "sin arreglo".