deuda
Tierra del Fuego colocó US$200 millones de deuda externa al 8,95%
Es un crédito a diez años con los dos primeros de gracia. La gobernadora aseguró que son para obras de infraestructura.

La provincia de Tierra del Fuego colocó títulos de deuda garantizados por 200 millones de dólares a diez años al 8,95% anual, en lo que constituyó su primera emisión internacional. Así lo informó hoy la agencia financiera Puente, que actuó en carácter de coordinador global y agente de estructuración y colocación conjuntamente con UBS.

Con esta tasa de interés, la provincia de Tierra del Fuego quedaría a la par de la provincia de Entre Ríos. En febrero, Gustavo Bordet había tomado 350 millones de dólares a 8 años al 8,75% anual. El primer puesto -de abajo para arriba- lo sigue ostentando la provincia de Chaco, que colocó 250 millones deuda al 9,37% a ocho años en agosto del año pasado antes de que la Fed subiera la tasa de interés.

Sin embargo, cuando se tiene en cuenta que se trata de una colocación de deuda chica, que el mercado está empachado de bonos argentinos y que la calificación de los bonos en B3 (según Moody's, equivalente a B- de Fitch), la tasa de interés no solo suena lógica sino un mérito para un emisor de deuda nuevo en el mercado. Tierra del Fuego llevaba casi veinte años sin un road show por el mercado internacional.

Además, si se contemplan los dos años de gracia y se divide el cupón uniformemente entre los diez años, la tasa de interés implica una compresión sustancial de la tasa del 10% que tenían de referencia los funcionarios cuando dejaron la isla rumbo a Boston y Nueva York.

"Se trata de nuestra primera emisión internacional y estamos muy orgullosos del interés que captamos en inversores de todo el mundo, que valoran la solidez y el potencial que tiene la Provincia. Tenemos en agenda grandes proyectos de infraestructura que impulsarán la producción y el desarrollo de nuestra Provincia y la región", destacó la gobernadora Rosana Bertone. La mandataria también destacó "el apoyo recibido por el ministro de Finanzas, Luis Caputo, y todo su equipo. Estamos muy agradecidos por su acompañamiento durante todo este proceso".

Los títulos se colocaron con un cupón del 8,95 por ciento anual en dólares, a un plazo de 10 años, con una amortización trimestral y un período de gracia de dos años. En un comunicado, el director de Sector Público de Puente, Marcos Wentzel, agregó que se trabajó "codo a codo para desarrollar un producto que fuera atractivo para los inversores y le permitiera alcanzar a la Provincia sus objetivos de financiamiento a una tasa competitiva y a largo plazo".

"La selección de garantías basadas en la economía real -como fue en este caso los hidrocarburos- es un elemento relevante para asegurar el interés de fondos internacionales", añadió.

Por último, Bertone recalcó que "estos fondos no se utilizarán para gasto corriente, sino que serán destinados a obras de infraestructura para el crecimiento de la Provincia y en favor de la diversificación productiva".

Y esta es una de las dos cosas atrajeron a los inversores: primero, que se trata de títulos respaldados por el 60% de la trayectoria de las regalías gasíferas de la provincia de los últimos cinco años; y segundo que, a diferencia de lo que sucede en otras provincias, este endeudamiento va a financiar los tres proyectos de la Ley Provincial Nº 1.149: el nuevo puerto de cargas de Ushuaia, el tendido de fibra óptica por la provincia y las rutas del corredor del canal costero del Beagle.

Por eso la provincia consiguió un libro de 700 millones, 3,5 veces el monto del prospecto, el récord de las emisiones subsoberanas en el exterior.

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  • 1
    juanbono
    07/04/17
    07:29
    Ojalá que se ejecuten rápidamente esas obras, porque el endeudamiento es significativo considerando que la provincia tiene tan solo alrededor de 160.720 habitantes. Son alrededor de usd 1.244 por persona, osea el equivalente a USD 55.500 millones si consideramos los 44.500.000 millones de habitantes de argentina
    Responder
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