Luego de que se conociera que el ex presidente Lula desde la prisión es el presidenciable con mayor intención de voto, el real brasileño fue la moneda emergente más golpeada al caer 1,59% frente al dólar este martes en una jornada de moderada volatilidad mundial. Le siguió el peso argentino, que al tocar los $30 por dólar en el mercado mayorista se deterioró 0,50%. Y en tercer lugar se ubicó el rublo ruso, que retrocedió 0,16%.

Como consecuencia de la suba de 15 centavos en la cotización mayorista del billete estadounidense, en el promedio de los bancos comerciales la divisa anotó un alza del 12 centavos y cerró a $30,55 para la venta. Así quedó a trece centavos del máximo histórico alcanzado el miércoles de la semana pasada.

Este martes el real cerró su cotización a 4,03 reales por dólar, su precio más alto desde marzo de 2016 alentado por las cada vez menores proyecciones de crecimiento y el escaso caudal político que muestra el candidato pro-mercado Geraldo Alckmin (7%). Las encuestas publicadas ayer que muestran a Luiz Inácio Lula da Silva al frente de las preferencias 837%) seguido por el candidato nacionalista Jair Bolsonaro (19%) no fueron del agrado del mercado. Así lo reflejaron los comentarios de los operadores bursátiles argentinos.

En tanto, el Bovespa hoy perdía 1,55% y el Merval, que había comenzado la rueda en alza, terminó perdiendo 0,74%. Lideraron las pérdidas la energética Transener (4,58%), el Banco Supervielle (4,42%) y Petrobras (4,23%). Otros bancos y energéticas también formaron parte del ranking de los papeles más golpeados.

Las proyecciones de crecimiento para la economía brasileña para lo que resta de 2018 desde abril de este año no deja de achicarse. De un ritmo de 3,5% anual, para el último trimestre ahora se espera un 2,05%, lo que acota el guarismo al 1,49% para 2018. Y para el año que viene el panorama tampoco se muestra demasiado alentador. De acuerdo al relevamiento del Banco do Brasil, en el país vecino el sector privado está proyectando que la economía recupere 2,5%, al igual que en 2020.

Con el salto de hoy, el real acumuló una pérdida del 19% del poder de compra del real frente al dólar en lo que va del año, lo que contrasta con el 38% que perdió el peso argentino en igual período. Aun así, el salto del dólar frente a la moneda brasileño bastó para que el peso argentino se viera afectado y acompañara con una corrección de 15 centavos en su cotización, que cruzó la barrera de los $30 en el tramo mayorista para luego cerrar en este guarismo. En total se operaron 456 millones de dólares en el Mercado Único Libre de Cambios.

"Por tal motivo la escasa oferta de parte de la exportación cerealera que viene bajando, teniendo en cuenta ya cerca del fin del ciclo, solo se registró hoy unos 90 millones de dólares, que no alcanzaron a cubrir la demanda por coberturas de los bancos", relató Fernando Izzo de ABC Mercado de Cambios.

En tanto, en el mercado de futuros de Rosario, Rofex, se operaron 547 millones, de los cuales más de la mitad se pactó entre agosto y septiembre con precios finales de $ 30,26 y $ 31,1400 respectivamente con tasas de 31,63% y 34,68% nominal anual. "Los plazos que más operaron, tuvieron una recuperación de poco más de 5 centavos, ante la suba del spot de 15 centavos, lo que compenso el paso del tiempo por fin de semana largo, en el fortalecimiento de los precios de los futuros", agregó Izzo.

La oferta de Letras del Tesoro (Letes) en pesos y en dólares mantuvo en relativa calma la demanda de divisas que sigue liderando la suba del dólar. El Ministerio de Hacienda ofrece una rentabilidad mínima del 5% anual en dólares para la Lete en dólares a 203 días -con la que el Gobierno deberá rollovear buena parte el vencimiento de 1.000 millones de dólares de este viernes-. En tanto para las Letes en pesos, que la semana pasada tuvieron escasa adhesión entre los inversores minoristas, pero buena recepción entre las aseguradoras, Hacienda lanzó una reapertura de sus Letes Capitalizables en pesos con un rendimiento del 3% mensual (42,6% anual) para el instrumento que vence el 30 de noviembre y 2,85% mensual (39,3% anual) para el que vence el 29 de marzo del año próximo.

Finalmente, en el mercado de dinero interbancario, el "call money" se mantuvo operando en el entorno del 40% anual. En "swaps" cambiarios se pactaron 76 millones de dólares para tomar y/o colocar fondos en pesos, mediante el uso de compra-venta de dólares para mañana y el jueves. Mientras que en el mercado secundario de Lebacs se mantuvieron los rendimientos: la Letra a 29 días cerró al 44% nominal anual.

El riesgo país también

Por consiguiente, el JP Morgan informó que el riesgo país subió 3 puntos en Brasil y llegó a los 311 puntos básicos, mientras que en Argentina subió solo un punto a 686 puntos. Así, ambos países fueron los únicos de la región que vieron subir la desconfianza de los mercados internacionales. El México cayó 3 puntos y el Colombia, un punto. Incluso Turquía, la gran golpeada por la volatilidad mundial, vio su riesgo país caer 24 puntos a 518 puntos básicos.

A Argentina no le bastó el anuncio de una línea de Crédito Contingente no Comprometida de parte de la Corporación Andina de fomento (CAF) por 750 millones de dólares a utilizar hasta el 17 de junio del año próximo para "asistir financieramente a la República Argentina a fin de apoyar el Programa de Financiamiento de la Gestión Fiscal de 2018 y 2019". Es que el mercado estima que le faltarán antes de 2020 al menos 7.000 millones más que los que el Gobierno comprometió en su programa financiero con el FMI.

El Gobierno enfrenta vencimientos por USD 8.100 millones de acá a fin de año